Le Dollar Cost Averaging (DCA), ou investissement programmé en français, est une stratégie d’investissement qui consiste à investir une somme fixe à intervalles réguliers, indépendamment du prix de l’actif cible.
Cette méthode vise à réduire l’impact de la volatilité du marché en lisser le coût moyen d’achat sur le temps, en achetant plus d’unités lorsque le prix est bas et moins lorsque le prix est élevé.
Elle est particulièrement adaptée aux investissements en actions, fonds indiciels, obligations ou cryptomonnaies, et permet d’éviter les erreurs de timing du marché.
- L’investissement régulier permet de se protéger contre les fluctuations du marché et de favoriser une croissance à long terme.
- Cette stratégie est accessible, simple à mettre en œuvre, et encourage la discipline financière, notamment grâce à des versements automatisés.
- Bien qu’elle puisse entraîner un rendement potentiellement inférieur à celui d’une stratégie d’investissement en une seule fois (lump sum), elle offre une plus grande tranquillité d’esprit et réduit le risque d’investir au mauvais moment.
Comment fonctionne le Dollar Cost Averaging (plan d’investissement programmé) ?
Pour mieux comprendre le fonctionnement de l’investissement programmé, nous allons étudier cette stratégie d’investissement à travers un exemple. Supposons que vous investissez 100 euros par mois dans un fonds indiciel, et ce pendant cinq mois. Comme le prix des actions varie à chaque intervalle, vous recevez un nombre différent d’actions chaque fois que vous investissez 100 euros, comme l’illustre le tableau ci-dessous :
| Mois | Montant investi | Prix de l’action | Nb d’unités achetés | Nb total d’actions | Valeur totale |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 100€ | 5 | 20 | 20 | 100€ |
| 2 | 100€ | 3 | 33 | 53 | 159€ |
| 3 | 100€ | 2 | 50 | 103 | 206€ |
| 4 | 100€ | 6 | 17 | 120 | 720€ |
| 5 | 100€ | 6.5 | 15 | 135 | 878€ |
Bilan des 5 mois de DCA :
| Montant total investi | Prix moyen de l’action | Nombre total d’unités achetées | Valeur de l’investissement | Plus-value |
|---|---|---|---|---|
| 500€ | 4.50€ | 135 | 878€ | 378€ |
En investissant chaque mois la somme 100 euros, le montant total investi après cinq mois est de 500 euros. Cependant, avec 135 actions détenues en portefeuille à la fin de la période, la valeur de l’investissement est de 878 euros. Par conséquent, vous bénéficiez en tant qu’investisseur d’une plus-value (latente) de 378 euros.
Il est important de différencier le prix moyen par action à l’issu de la période, et le prix moyen par action que vous avez effectivement payé (prix de revient). Dans ce cas, le prix moyen par action à la fin des cinq mois était de 4,50 euros ((5+3+2+6+6,5) /5). En revanche, le prix moyen que vous avez payé par action (prix de revient) était nettement inférieur, à savoir 3,70 euros (500 €/135 actions).
Bien entendu, l’utilisation de cette stratégie ne se traduira pas toujours nécessairement par un bénéfice. De plus, elle ne protège pas les investisseurs contre la baisse du cours des actions.
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